行情回顾

本周电子（中万）板块指数周涨跌幅为-0.88%，在申万一级行业涨跌幅中排名第30。电子行业（申万一级）涨幅靠后，跑输上证指数4.30pct，跑输沪深300指数5.35pct。电子行业PE处于近五年44.8%的分位点，电子行业指数处于近五年51.2%的分位点。行业每周日平均换手率为1.46%。

二季度基金明显增持通信、电子板块。

(资料图片仅供参考)

以申万行业分类为依据，我们选取了同花顺开放式基金中的股票型基金和混合型基金作为样本分析2023年第二季度电子板块的重仓持股情况。截至2023年二季度末，电子行业占重仓持股总市值的11.04%，配置份额在所有的申万一级行业中位列第四，电子行业重仓配置占比较上一季度提升1.55pct，占比提升位居第二，仅次于通信。食品饮料重仓持股市值占比明显下滑，计算机、交通运输、基础化工等行业也均有所减持

增持半导体设备、消费电子，减持数字、模拟芯片设计。

聚焦电子行业，申万三级子版块中数字芯片设计、半导体设备、消费电子零部件及组装的重仓持股总市值位列前三。尽管数字芯片设计板块的持股总市值仍较高，但二季度遭显著减持，在电子行业中重仓持股占比环比下滑4.77pct至22.89%，同样占比下滑明显的还有模拟芯片设计板块，二季度环比下滑3.63pct至5.96%。半导体设备、消费电子零部件及组装、品牌消费电子配置比例提升较大。

半导体上游标的北方华创、拓荆科技、华海清科，消费电子标的工业富联、传音控股持仓总市值显著提升。

第二季度电子板块个股重仓持股市值前三的分别是中芯国际、中微公司和北方华创。消费电子持仓回升，立讯精密、工业富联和传音控股二季度重仓持股市值分别环比提升12.59%、290.16%和170.62%，重仓持有基金数也分别增加138、191和233只，工业富联和传音控股在第二季度股价表现亮眼，涨幅均接近50%。上半年海外对我国半导体产业制裁不断加码，基金持续加仓上游设备、材料板块，半导体设备龙头北方华创、拓荆科技和华海清科二季度重仓持股市值分别环比提升58.38%、76.06%和168.04%，重仓持有基金数也分别增加131、134和74只。

建议关注

（1）存储、被动元件等顺周期板块：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、三环集团、顺络电子、风华高科等；

（2）高精尖突破：福晶科技、茂莱光学、炬光科技、奥普光电等；

（3）华为5G，王者归来：卓胜微、思特威、希获微、力芯微、创耀科技、艾为电子、华力创通等；

（4）产业大势AI：景嘉微、航锦科技、寒武纪等。

风险提示：消费复苏不及预期、海外对我国半导体产业制裁加剧风险研发进展不及预期风险等。

（来源：中航证券）